財務諸表の分析の仕方 メモ
B/S
＊流動比率(%) = (CA / CL) x 100
短期的安全性、２００％以上であれば、安全性は高い。
＊当座比率(%) = (当座資産 / 流動負債) x 100
当座預金は、Cash、預金、A/P、有価証券など、流動資産の中でも特に換金可能性の高い資産のこと。流動比率よりも厳密な安全性を見ることが出来る。
＊自己資本比率(%) = ( 純資産/ 総資本合計)
％から財務安全性を見る。
＊資本超過・債務超過
純資産の総額が資本金、資本準備金、利益準備金の合計を下回ると、資本欠損の状態。
純資産の総額がマイナスになると、債務超過となる。
I/S
＊総資本利益率、Return on Assets = (事業利益 / 総資本)
or = ( 純利益+支払利息 ) / (総資本)
ROAは、借入金及び株主総会を合わせた総資本全体から、どれくらい効率的に事業に関する利益を生み出したかを表している。
または、ROA = ( 事業利益 / 純資産) = (事業利益 / 売上高) x ( 売上高 / 総資産)
＊純資産利益率、Return on Equity
ROE = (当期純利益 / 総資産) = (当期純利益 / 売上高) x (売上高 / 総資産) x (総資産 / 純資産)
株主資本からどれくらい効率的に利益を上げているかの指標。
負債比率とのバランスも見る。(資金調達のため負債を多くすれば、ROEは高くなるため、高ければいいわけではない。)
ROA, ROEの適正レベルは業種ごとに異なる。
Cash Flow
＊Operational Activity
＋であれば、キャッシュ回収良好。
− であれば、注意。
＊Investment Activity
設備投資は避けられないので、マイナスであっても、悪いということではない。
＋であっても、何らかのリストラを行って資金を捻出した可能性もあるので、なぜ増えたのかを注記等を見て理由を把握すること。
＊Financial Activity
営業活動 + 投資活動 = ＋なら、余った資金で資金返済出来るので、マイナス。
営業活動 + 投資活動 = − なら追加の資金調達に迫られるので、プラス。
＊現金及び現金同等物の増加額
プラスになっていれば、前金末残高と比べて、現金は増えていることになる。マイナスは注意。
